Le terme de taux de financement est utilisé assez souvent dans la terminologie du "trading à terme". Aujourd'hui, nous allons examiner ce qui se cache derrière ce terme.

Lestaux de financement sont des paiements périodiques. Ils sont effectués pour le compte de traders en position longue ou courte. Ils résultent des différences entre les prix sur les marchés à terme perpétuel et au comptant. Selon le type de position ouverte, les traders recevront un "financement" ou devront payer des frais.

Les taux de financement sur le marché des crypto-monnaies permettent de contrebalancer les écarts entre les prix des deux marchés. Les frais sont généralement échelonnés plusieurs fois par jour. La pratique la plus courante dans les échanges comme les frais pour une position ouverte sont facturés toutes les 8 heures. C'est le cas de Binance et de BitMEX.

Lestaux de financement ont deux composantes : l'intérêt et la prime.

Le taux d'intérêt est généralement fixe - la bourse le désigne comme un pourcentage de la valeur de chaque article. Par conséquent, leur valeur oscille généralement autour de quelques dixièmes de pour cent.

La prime, quant à elle, est une valeur variable. Sa valeur résulte de l'écart mentionné plus haut entre la différence de prix du marché à terme perpétuel et le prix au comptant. En d'autres termes, un écart élevé entre les marchés augmente la valeur de la prime, tandis qu'une prime faible indique un écart relativement faible entre les deux prix. Ainsi, les taux de financement en période de forte volatilité des prix peuvent évoluer de manière dynamique.

À quoi ressemble le processus de paiement ? Tout d'abord, lorsque le taux de financement fixe est positif, le prix des contrats à terme est plus élevé que sur le marché conventionnel - les traders longs remboursent alors la position courte.

Comme nous l'avons écrit précédemment, les frais sont généralement facturés sur les bourses toutes les 8 heures. Une alternative intéressante, qui résulte en même temps du retrait du carnet d'ordres, est proposée par Geco.one. Dans ce cas, les frais sont facturés sur la position ouverte seulement une fois toutes les 24 heures.

Comment ce processus affecte-t-il les commerçants ?

Les taux de financement peuvent avoir un impact considérable sur la performance finale d'un trader. Lorsqu'il utilise un effet de levier élevé, l'investisseur qui paie le taux de financement peut subir une perte, ce qui peut même conduire à la liquidation de sa position (bien qu'il investisse dans un marché relativement stable). D'autre part, la collecte de fonds peut être rentable sur les marchés à portée limitée. Par conséquent, les traders surveillent souvent les taux de financement et incluent leur mécanisme dans leurs stratégies d'investissement.

Mais surtout, les taux de financement sont destinés à encourager les opérateurs à prendre des positions qui maintiennent les contrats à terme dans le même horizon de prix que les marchés au comptant.